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大陸企業(yè)怎么實(shí)現(xiàn)在香港上市，香港上市的9大要求你讀懂了嗎？

內(nèi)地企業(yè)如果要在內(nèi)地上市的話會(huì)面臨很多限制，總的來(lái)說(shuō)就是門(mén)檻高，困難重重，努力下來(lái)還不一定能夠成功，于是很多內(nèi)地企業(yè)將目光放在了香港這個(gè)自由港上，作為著名的金融中心，香港在上市方面條件會(huì)寬松很多，這也是為什么大部分企業(yè)都選擇香港上市的原因。

香港上市的要求

香港上市的模式有幾種

香港上市的優(yōu)勢(shì)

香港上市的要求

當(dāng)然企業(yè)香港上市也不是你想上市就能上市的，也需要滿(mǎn)足香港上市的要求才可以的，那么香港上市有哪些基本要求呢？以下9大要求：

1、是否適合上市

其必須是聯(lián)交所認(rèn)為適合上市的發(fā)行人及業(yè)務(wù)。

如果發(fā)行人或其集團(tuán)（投資公司除外）全部或大部分的資產(chǎn)是現(xiàn)金或短期證券類(lèi)，則其一般不會(huì)被視為適合上市，除非該發(fā)行人或集團(tuán)所從事或主要從事的業(yè)務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

2、財(cái)務(wù)要求

主板新申請(qǐng)人須具備不少于3個(gè)財(cái)政年度的營(yíng)業(yè)記錄，并須符合下列三項(xiàng)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則測(cè)試的其中一項(xiàng)，如下：

1）盈利測(cè)試

股東應(yīng)占盈利：過(guò)去三個(gè)財(cái)政年度至少5,000萬(wàn)港元 (最近一年盈利至少2,000萬(wàn)港元，及前兩年累計(jì)盈利至少3,000 萬(wàn)港元）。

市值：上市時(shí)至少達(dá)2億港元。

2）市值/收入測(cè)試

市值：上市時(shí)至少達(dá)40億港元。

收入：最近一個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度至少5億港元。

3）市值/收入測(cè)試/現(xiàn)金流量測(cè)試

市值：上市時(shí)至少達(dá)20億港元；

收入：最近一個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度至少5億港元

現(xiàn)金流量：前3個(gè)財(cái)政年度來(lái)自營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計(jì)至少1億港元。

3、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面

新申請(qǐng)人的賬目必須按《香港財(cái)務(wù)匯報(bào)準(zhǔn)則》或《國(guó)際財(cái)務(wù)匯報(bào)準(zhǔn)則》編制。經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的公司必須同時(shí)遵守香港金融管理局發(fā)出的《本地注冊(cè)認(rèn)可機(jī)構(gòu)披露財(cái)務(wù)資料》。

如屬海外注冊(cè)成立的主板新申請(qǐng)人，在若干情況下，聯(lián)交所可接納其按《美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則》或其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的賬目。

4、可接受的司法地區(qū)

《上市規(guī)則》中訂明，于香港、中華人民共和國(guó)、百慕達(dá)及開(kāi)曼群島此四個(gè)司法權(quán)區(qū)注冊(cè)成立的公司符合提出上市申請(qǐng)的資格要求。

注冊(cè)在以上司法地區(qū)之外的申請(qǐng)人尋求在主板和創(chuàng)業(yè)板上市，聯(lián)交所將根據(jù)每個(gè)案例的實(shí)際情況來(lái)考核，申請(qǐng)人要表明其能為股東提供的保障水準(zhǔn)至少相當(dāng)于香港提供的保障水準(zhǔn)。

5、營(yíng)業(yè)紀(jì)錄及管理層

新申請(qǐng)人須在大致相若的擁有權(quán)及管理層管理下具備至少3個(gè)財(cái)政年度的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄，即：

1）在至少前3個(gè)財(cái)政年度管理層大致維持不變。

2）在至少最近一個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度擁有權(quán)和控制權(quán)大致維持不變。

豁免條件：

在市值/收入測(cè)試下，如新申請(qǐng)人能證明下述情況，聯(lián)交所可接納新申請(qǐng)人在管理層大致相若的條件下具備為期較短的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄：

1）董事及管理層在新申請(qǐng)人所屬業(yè)務(wù)及行業(yè)中擁有足夠（至少三年）及令人滿(mǎn)意的經(jīng)驗(yàn)。

2）在最近一個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度管理層大致維持不變。

6、最低市值與公眾持股的市值要求

最低市值：新申請(qǐng)人上市時(shí)證券預(yù)期市值至少為2億港元

公眾持股的市值：新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為5,000萬(wàn)港元。

7、公眾持股量

無(wú)論任何時(shí)候公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25%。

若發(fā)行人擁有一類(lèi)或以上的證券，其上市時(shí)由公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%；但正在申請(qǐng)上市的證券類(lèi)別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于15%，上市時(shí)的預(yù)期市值也不得少于5,000萬(wàn)港元。

如發(fā)行人預(yù)期上市時(shí)市值超過(guò)100億港元，則聯(lián)交所可酌情接納一個(gè)介乎15%至25%之間的較低百分比。

8、股東分布要求

持有有關(guān)證券的公眾股東須至少為300人；

持股量最高的三名公眾股東實(shí)益持有的股數(shù)不得占證券上市時(shí)公眾持股量逾50%。

9、招股價(jià)要求

《主板上市規(guī)則》沒(méi)有規(guī)定招股價(jià)，但新股不得以低于面值發(fā)行。

香港上市的模式有幾種

根據(jù)香港聯(lián)交所的數(shù)據(jù)，具有國(guó)資背景的內(nèi)資企業(yè)前往香港上市主要有兩種模式：“大紅籌”模式上市與H股上市模式，目前，國(guó)家有關(guān)部門(mén)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)皆鼓勵(lì)境內(nèi)企業(yè)通過(guò)H股在香港上市，并且境內(nèi)企業(yè)在香港以H股上市后，仍然可以在國(guó)內(nèi)A股上市，實(shí)現(xiàn)A+H股兩地上市。

1、大紅籌模式上市

“大紅籌模式”是針對(duì)國(guó)有境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益以股權(quán)的形式轉(zhuǎn)移至在境外注冊(cè)的離岸公司，而后通過(guò)境外離岸公司來(lái)持有境內(nèi)資產(chǎn)或股權(quán)，然后以境外注冊(cè)的離岸公司名義申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所掛牌交易的上市模式。

“大紅籌”方式赴香港上市的一般路徑是境內(nèi)企業(yè)的股東(下稱(chēng)“實(shí)際控制人”)在開(kāi)曼群島、英屬處女島、百慕大等地設(shè)立離岸公司(下稱(chēng)“特殊目的公司”)，通過(guò)特殊目的公司返程投資的方式將原由其持有境內(nèi)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)移到境外，境內(nèi)公司同時(shí)變更為由特殊目的公司控制的外商獨(dú)資企業(yè)或中外合資企業(yè)(或該等外商投資企業(yè)控制的境內(nèi)再投資企業(yè))，從而使原境內(nèi)權(quán)益通過(guò)特殊目的公司間接在境外的證券交易所上市并掛牌交易。

2、H股上市模式

H股指那些經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并實(shí)現(xiàn)香港上市的注冊(cè)在中國(guó)大陸的企業(yè)。2015年5月22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告了《股份有限公司境外公開(kāi)募集股份及上市(包括增發(fā))審核工作流程》，進(jìn)一步放寬了境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行股票和上市的條件，并簡(jiǎn)化了審核的程序。

香港上市的優(yōu)勢(shì)

1、中國(guó)香港優(yōu)越的地理位置。中國(guó)香港和中國(guó)大陸的深圳接壤，兩地只有一線之隔，是3個(gè)海外市場(chǎng)中最接近中國(guó)的一個(gè)，在交通和交流上獲得了不少的先機(jī)和優(yōu)勢(shì)。

2、中國(guó)香港在亞洲乃至世界的金融地位也是吸引內(nèi)地企業(yè)在其資本市場(chǎng)上市的重要籌碼。雖然中國(guó)香港經(jīng)濟(jì)在1998年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后持續(xù)低迷，但其金融業(yè)在亞洲乃至世界都一直扮演重要角色。

3、在中國(guó)香港實(shí)現(xiàn)上市融資的途徑具有多樣化。在中國(guó)香港上市，除了傳統(tǒng)的首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)之外(其中包括紅籌和H股兩種形式)，還可以采用反向收購(gòu)，俗稱(chēng)買(mǎi)殼上市的方式獲得上市資金。

香港上市籌備所需要的時(shí)間取決于申請(qǐng)事宜的復(fù)雜程度，一般而言順利的話大概需要9個(gè)月的時(shí)間，香港上市審計(jì)報(bào)告、盡職調(diào)查等資料文件是必須要有的，特別是審計(jì)報(bào)告，不僅要有而且還要是漂亮的，必須是無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，所以企業(yè)在審計(jì)報(bào)稅方面的工作一定要慎重對(duì)待。

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我們的優(yōu)勢(shì)

170+ 市場(chǎng)

業(yè)務(wù)覆蓋170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

10,000+ 職員

包括資深的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和擁有各相關(guān)專(zhuān)業(yè)資格的人員。

20萬(wàn)+ 客戶(hù)

包括財(cái)富雜志全球500強(qiáng)至初創(chuàng)公司等不同規(guī)模的企業(yè)。

4950億美元

資產(chǎn)行政管理規(guī)模達(dá)4950億美元。

1,400+ 港股上市

為1400家港股上市公司提供投資者和首次招股等服務(wù)。

>50% 全球500強(qiáng)企業(yè)

為《財(cái)富》雜志全球500強(qiáng)中50%的企業(yè)提供服務(wù)。

專(zhuān)業(yè)人員

Kim Jenkins

首席執(zhí)行官

Andrew Cherry

首席財(cái)務(wù)官

Melanie Fitzpatrick

首席目標(biāo)與人事官

Tim Leung

首席技術(shù)官

John McLean

總法律顧問(wèn)與首席法務(wù)官

Jonathon Clifton

集團(tuán)常務(wù)董事-企業(yè)解決方案

Chris Collins

首席企業(yè)發(fā)展官

張海亮

大中華區(qū)主管，董事總經(jīng)理

王曉波

大中華區(qū)運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人

蔣夢(mèng)南

Vistra卓佳執(zhí)行董事，RICHFUL瑞豐總經(jīng)理

典型客戶(hù)案例

tricor卓佳 | 瑞豐德永服務(wù)客戶(hù)

公司：紅牛
行業(yè)：飲食業(yè)

公司：奧迪

行業(yè)：汽車(chē)、引擎和動(dòng)力設(shè)備、自動(dòng)駕駛

公司：復(fù)星
行業(yè)：工業(yè)和建造業(yè)

公司：KEEN, Inc.
行業(yè)：服裝與時(shí)裝

公司：本田

行業(yè)：汽車(chē)、飛機(jī)、引擎和動(dòng)力設(shè)備

公司：三菱重工

行業(yè)：工業(yè)設(shè)備, 工業(yè)和建造業(yè), 可再生能源與環(huán)境, 機(jī)械, 運(yùn)輸

公司：天津軌道交通集團(tuán)
行業(yè)：運(yùn)輸

公司：萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)
行業(yè)：化工新材料

公司：諾貝爾集團(tuán)
行業(yè)：建筑材料

公司：恒生電子

行業(yè)：金融軟件、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)供應(yīng)商

公司：海康威視

行業(yè)：安防產(chǎn)品、視頻處理技術(shù)、視頻分析技術(shù)

公司：中國(guó)城建
行業(yè)：建筑工程

客戶(hù)反饋

殷先生富來(lái)森集團(tuán)經(jīng)理

瑞豐德永讓我更加專(zhuān)心于產(chǎn)品和團(tuán)隊(duì)，服務(wù)非常專(zhuān)業(yè)。和瑞豐德永合作，省心！

紀(jì)螢貝塔斯曼集團(tuán)董事

專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，瑞豐德永，值得信賴(lài)的合作伙伴。

羅先生 GAITELY經(jīng)理

在這次的服務(wù)過(guò)程中，現(xiàn)在的商務(wù)人員服務(wù)細(xì)致，專(zhuān)業(yè)認(rèn)真，達(dá)到了我們的工作要求，十分滿(mǎn)意。

李先生 ?？低暱偨?jīng)理

工作態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)，各階段進(jìn)度把握合理，準(zhǔn)確地滿(mǎn)足了我們對(duì)該項(xiàng)目的要求，希望未來(lái)有更多方面的緊密合作。

香港（總部）

北京

上海

天津

廣州

深圳

杭州

寧波

南京

青島

大連

廈門(mén)

福州

澳門(mén)

臺(tái)北

澳洲

汶萊

印度

印度尼西亞

日本

韓國(guó)

納閩

馬來(lái)西亞

新加坡

泰國(guó)

越南

巴巴多斯

英屬維京群島

開(kāi)曼群島

美國(guó)

愛(ài)爾蘭

英國(guó)

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