2021中國財富自由門檻的新思考：財富傳承如何更穩(wěn)妥？

 3月31日，胡潤研究院發(fā)布《2021胡潤財富自由門檻》，報告通過4個階段分別對應入門級、中級、高級與國際級，細分中國的一、二、三線城市進行展示2021年中國財富自由的門檻。

據報告展示所知，“胡潤財富自由門檻”主要考慮常住房、金融投資和家庭稅后年收入。在這受訪的高凈值人群中，有三成人士表示自己會計劃在財富自由后籌劃家族信托，做好財富傳承規(guī)劃。
從上表中我們可以發(fā)現，最低的門檻為600萬資產，「600萬資產」這一數字，對應著此前《2020胡潤財富報告》中的中國“富裕家庭”。
 
中國內地高凈值人數規(guī)模-歷史數據

來源：胡潤研究院
 
根據《2020胡潤財富報告》的數據顯示，2020年中國600萬資產“富裕家庭”數量首次突破500萬戶，比上年增加1.4%；千萬資產“高凈值家庭”比上年增加2%至202萬戶；億元資產“超高凈值家庭”比上年增加2.4%至13萬戶。

高凈值人群規(guī)模巨增，財富傳承問題迫切
據了解，快速擴張的高凈值人群衍生出許多需求，根據《2020胡潤財富報告》顯示，在這些大規(guī)模增長的高凈值人群中，預計有17萬億元的財富將在10年內傳承給下一代，42萬億元將在20年內傳承給下一代，78萬億元將在30年內傳承給下一代，男女各占一半。
可見，財富傳承與管理已成為大多數超高凈值人士面臨的重要課題。而家族財富所包含的要素，不僅僅是家族資產、家族企業(yè)和人力資本，還包括社會資本，包含社交人脈和社會影響力。
 
財富傳承應首選家族信托
如何做到財富順利傳承，除了子承父業(yè)，還要考慮接班人的經營風險，因此，需要提前考慮恰當的制度保障財富順利傳承。
此前，瑞豐德永在前期內容中，有為大家介紹到，目前財富傳承有三大方式：遺囑、大額商業(yè)保險和家族信托，三種方式各有特色，但在新形勢下，不禁引發(fā)思考，選擇怎么樣的工具才能是財富傳承更穩(wěn)妥？在此，對此我們認為，家族信托可謂是首選工具，特別是海外家族信托。
 
國內家族信托 VS 海外家族信托
① 目前國內家族信托現狀
根據業(yè)內人士介紹，此前，國內的家族信托業(yè)務也確實經歷過以產品銷售為導向的階段，即以通道業(yè)務角色為主，而全方位服務及幫助客戶主動管理方便能力處于“短板”。
而根據調查報告顯示，目前這一方面正在得到改善，目前國內的家族信托正向2.0的時代轉變，以構建多元化綜合服務能力為主，更多地聚焦中國企業(yè)家和他的家人以及企業(yè)，著眼于家族企業(yè)經營與傳承、家族繼承人培養(yǎng)、家族財富保值增值、全球資產配置、擔當社會責任等訴求。
同時業(yè)內人士表示，這一轉變無論是在系統(tǒng)還是團隊的搭建都是非常巨大的投入，還需一定的時間進行驗證。
而對于國內的家族信托而言，海外家族信托早已有百年歷史，不管是在法律的規(guī)范上、服務目的、財產類型與運營商都更為完善。
 
② 海外家族信托的優(yōu)勢
家族信托持股架構在海外資本市場源遠流長，屬于十分常見的控股實體和財富傳承方式，具有相對成熟的運轉機制。
特別是在企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模之后，謀求上市可以利用資本市場實現較大規(guī)模的股權融資，進一步增強公司的實力，而在上市前設立Pre-IPO家族信托可以為企業(yè)家達到更大的稅收籌劃效果。
而境內信托財產登記制度上的缺失，導致股權、房產等類型的資產，裝入信托成本極高，甚至還存在對受托人持有家族企業(yè)股權不清晰的責任問題等，稅負問題讓部分企業(yè)家望而卻步，紛紛繞道選擇海外家族信托。
近年來，伴隨著中國資本市場不斷改革和探索的步伐，尤其是設立科創(chuàng)板、科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板均進入注冊制時代，中國資本市場監(jiān)管機構對家族信托架構出現在持股架構中也逐步予以一定程度的認可。
在滿足股權清晰的前提下，家族信托持股架構將有可能得到監(jiān)管機構的認可（已有多個案例尋），因此無論是在境內還是境外謀求IPO，從稅收籌劃方面看，海外家族信托更具優(yōu)勢。
此前瑞豐德永也為大家對比過中國內地家族信托與境外家族信托的區(qū)別。境外家族信托其實除了在上述稅務籌劃方面占優(yōu)勢之外，更有法律層面、目的、裝入財產類型等方便優(yōu)勢，請看下表↓
 

 
瑞豐德永觀點
?? 近期，瑞豐德永注意到市場上存在不少觀點稱境內家族信托更具優(yōu)勢，其主要存在以下顧慮：
面臨境內資產出境難、境外收益入境難、境外受托人時差及“文化”水土不服的溝通成本問題，甚至還可能面臨所在國/地區(qū)的國別風險。
?? 不可否認以上顧慮是有一定正確性，正因如此，大家才能更好地篩選出哪些是具有正規(guī)資質牌照的專業(yè)人士，真正地從企業(yè)與企業(yè)家的自身情況與訴求出發(fā)，解決上述問題，并設計合理的架構與合同條款。
?? 卓佳·瑞豐德永，在信托業(yè)務方面擁有BVI信托與新加坡信托正規(guī)牌照，無論是選擇極具靈活性的BVI信托法或安全性高的新加坡信托法，我們都會針對客戶的個人狀況，為其打造專業(yè)的離岸信托方案，專業(yè)、保密且合規(guī)，確保您得到滿意的服務，如您有相關問題，歡迎前來咨詢與探討！