服務(wù)分類(lèi)

CVC成上市公司第二增長(zhǎng)曲線，CVC基金為何突然在投資界火了？

在全球經(jīng)濟(jì)多變的形勢(shì)下，投資方式也越來(lái)越多元化，這些多元化的投資既可以帶來(lái)盈利，也可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如今，CVC基金已是資本市場(chǎng)中不可或缺的一部分。什么是CVC？風(fēng)險(xiǎn)投資 Venture Capital，CVC（Corporate Venture Capital）即企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，是一種創(chuàng)新的投資組織形式。通常意義上，企業(yè)對(duì)外投資主要針對(duì)非金融企業(yè)。

什么是CVC？

CVC投資模式分類(lèi)

中國(guó)CVC開(kāi)始獨(dú)立募資

上市公司扎堆涌入私募股權(quán)市場(chǎng)

什么是CVC？

在全球經(jīng)濟(jì)多變的形勢(shì)下，投資方式也越來(lái)越多元化，這些多元化的投資既可以帶來(lái)盈利，也可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如今，CVC基金已是資本市場(chǎng)中不可或缺的一部分。

什么是CVC？

風(fēng)險(xiǎn)投資 Venture Capital，CVC（Corporate Venture Capital）即企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，是一種創(chuàng)新的投資組織形式。通常意義上，企業(yè)對(duì)外投資主要針對(duì)非金融企業(yè)。

設(shè)立CVC的目的

對(duì)大部分CVC來(lái)說(shuō)，除了考慮投資回報(bào)的問(wèn)題，母公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是其投資項(xiàng)目的重要考慮因素之一。從投資階段和輪次來(lái)看，CVC投資往往更具靈活性，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)或母公司戰(zhàn)略為目的，進(jìn)行全階段、全產(chǎn)業(yè)鏈投資。

在中國(guó)CVC對(duì)創(chuàng)新的應(yīng)用非常廣泛，能涵蓋到不同發(fā)展階段和市值水平的企業(yè)。

CVC投資模式分類(lèi)

外部生態(tài)型CVC

這類(lèi)型CVC就是以母公司構(gòu)建外部生態(tài)為導(dǎo)向的投資，投資多是以母公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略出發(fā)。在投資企業(yè)時(shí)，市場(chǎng)份額就會(huì)是這類(lèi)型CVC重要考慮的因素之一，因?yàn)橛谐蔀榧?xì)分領(lǐng)域龍頭潛力的企業(yè)能夠反哺母公司，成為母公司的護(hù)城河，引領(lǐng)整個(gè)企業(yè)發(fā)展。這類(lèi)型CVC有螞蟻金服、百度風(fēng)投滴滴等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表。

技術(shù)垂直型CVC

這種類(lèi)型CVC投資項(xiàng)目主要是為了深耕其熟悉的領(lǐng)域，利用母公司的資本、金錢(qián)優(yōu)勢(shì)助力小微企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)上的發(fā)展，以低成本的方式避免母公司難以深耕細(xì)分行業(yè)的劣勢(shì)。這類(lèi)型CVC以商湯科技、Talking Data等年輕公司為主。

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與CVC探索

最后這一類(lèi)型CVC目的也是為了深耕其熟悉的領(lǐng)域，不過(guò)重點(diǎn)是為了產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與探索新方向，該類(lèi)CVC以專(zhuān)業(yè)的心態(tài)做熟悉的事情，在垂直領(lǐng)域打造產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。這一類(lèi)型多為傳統(tǒng)企業(yè)，例如新東方、好未來(lái)、耘金福等企業(yè)。

中國(guó)CVC開(kāi)始獨(dú)立募資

近期，中基協(xié)網(wǎng)站信息顯示，哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司完成了私募基金管理人備案登記，機(jī)構(gòu)類(lèi)型是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。

哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司已在今年1月14日完成登記，機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本和實(shí)繳資本均為30億元人民幣，是一家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，實(shí)際控制人即華為投資控股有限公司。

具體來(lái)看，該機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)類(lèi)型包含私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類(lèi)FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類(lèi)FOF基金，管理規(guī)模區(qū)間則在0-5億元。

與全球相比，中國(guó)CVC起步較晚，但是發(fā)展速度也極快，過(guò)去一年，中國(guó)CVC已發(fā)生著許多新變化，一方面，產(chǎn)業(yè)資本前所未有活躍，成為創(chuàng)投圈最強(qiáng)勢(shì)的力量；但另一方面，互聯(lián)網(wǎng)大廠戰(zhàn)投收縮，以華為、寧德時(shí)代的硬科技產(chǎn)業(yè)巨頭站上了舞臺(tái)中央。

上市公司扎堆涌入私募股權(quán)市場(chǎng)

CVC成上市公司第二增長(zhǎng)曲線

證券時(shí)報(bào)媒體報(bào)道，僅去年12月，就有超過(guò)30家公司公告參與認(rèn)購(gòu)不同類(lèi)別的股權(quán)類(lèi)私募基金，保守估計(jì)全年有至少100家公司加入“掃貨”私募股權(quán)基金的大軍。

IT桔子和融中研究發(fā)布的最新CVC報(bào)告顯示，在中國(guó)，主要的CVC投資機(jī)構(gòu)的主體公司行業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)公司為主，在2021年，有159家是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，占比21%，位列榜首；非互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)涵蓋了制造業(yè)、傳媒、生物醫(yī)療、游戲、汽車(chē)、房地產(chǎn)、文娛等各行各業(yè)，其中，最主要的是生產(chǎn)制造、傳媒、生物制藥、游戲、軟件，分別各自占據(jù)15%、9%、6%、6%、6%。

有上市公司高管認(rèn)為，因?yàn)樗幮袠I(yè)的不同，不少產(chǎn)業(yè)都面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的挑戰(zhàn)。而對(duì)升級(jí)浪潮中的企業(yè)家來(lái)說(shuō)，其所擁有的存量市場(chǎng)正在萎縮，企業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力非常大。在這樣的背景下，不妨利用投資的方式建立CVC讓自己與新興的發(fā)展力量相連接，期待尋求公司轉(zhuǎn)型的第二增長(zhǎng)曲線。

隨著企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，CVC股權(quán)投資市場(chǎng)地位日益凸顯。使用CVC進(jìn)行布局，無(wú)論是圍繞核心業(yè)務(wù)滿(mǎn)足戰(zhàn)略需求，還是進(jìn)行廣泛的前沿布局，亦或是追求純粹的財(cái)務(wù)回報(bào)，都需要明確自身的戰(zhàn)略定位和決策機(jī)制，選擇合適的投資模式，定義CVC投資格局，實(shí)現(xiàn)有效配置。

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我們的優(yōu)勢(shì)

170+ 市場(chǎng)

業(yè)務(wù)覆蓋170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

10,000+ 職員

包括資深的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和擁有各相關(guān)專(zhuān)業(yè)資格的人員。

20萬(wàn)+ 客戶(hù)

包括財(cái)富雜志全球500強(qiáng)至初創(chuàng)公司等不同規(guī)模的企業(yè)。

4950億美元

資產(chǎn)行政管理規(guī)模達(dá)4950億美元。

1,400+ 港股上市

為1400家港股上市公司提供投資者和首次招股等服務(wù)。

>50% 全球500強(qiáng)企業(yè)

為《財(cái)富》雜志全球500強(qiáng)中50%的企業(yè)提供服務(wù)。

專(zhuān)業(yè)人員

Kim Jenkins

首席執(zhí)行官

Andrew Cherry

首席財(cái)務(wù)官

Melanie Fitzpatrick

首席目標(biāo)與人事官

Tim Leung

首席技術(shù)官

John McLean

總法律顧問(wèn)與首席法務(wù)官

Jonathon Clifton

集團(tuán)常務(wù)董事-企業(yè)解決方案

Chris Collins

首席企業(yè)發(fā)展官

張海亮

大中華區(qū)主管，董事總經(jīng)理

王曉波

大中華區(qū)運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人

蔣夢(mèng)南

Vistra卓佳執(zhí)行董事，RICHFUL瑞豐總經(jīng)理

典型客戶(hù)案例

tricor卓佳 | 瑞豐德永服務(wù)客戶(hù)

公司：紅牛
行業(yè)：飲食業(yè)

公司：奧迪

行業(yè)：汽車(chē)、引擎和動(dòng)力設(shè)備、自動(dòng)駕駛

公司：復(fù)星
行業(yè)：工業(yè)和建造業(yè)

公司：KEEN, Inc.
行業(yè)：服裝與時(shí)裝

公司：本田

行業(yè)：汽車(chē)、飛機(jī)、引擎和動(dòng)力設(shè)備

公司：三菱重工

行業(yè)：工業(yè)設(shè)備, 工業(yè)和建造業(yè), 可再生能源與環(huán)境, 機(jī)械, 運(yùn)輸

公司：天津軌道交通集團(tuán)
行業(yè)：運(yùn)輸

公司：萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)
行業(yè)：化工新材料

公司：諾貝爾集團(tuán)
行業(yè)：建筑材料

公司：恒生電子

行業(yè)：金融軟件、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)供應(yīng)商

公司：?？低?

行業(yè)：安防產(chǎn)品、視頻處理技術(shù)、視頻分析技術(shù)

公司：中國(guó)城建
行業(yè)：建筑工程

客戶(hù)反饋

殷先生富來(lái)森集團(tuán)經(jīng)理

瑞豐德永讓我更加專(zhuān)心于產(chǎn)品和團(tuán)隊(duì)，服務(wù)非常專(zhuān)業(yè)。和瑞豐德永合作，省心！

紀(jì)螢貝塔斯曼集團(tuán)董事

專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，瑞豐德永，值得信賴(lài)的合作伙伴。

羅先生 GAITELY經(jīng)理

在這次的服務(wù)過(guò)程中，現(xiàn)在的商務(wù)人員服務(wù)細(xì)致，專(zhuān)業(yè)認(rèn)真，達(dá)到了我們的工作要求，十分滿(mǎn)意。

李先生 ?？低暱偨?jīng)理

工作態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)，各階段進(jìn)度把握合理，準(zhǔn)確地滿(mǎn)足了我們對(duì)該項(xiàng)目的要求，希望未來(lái)有更多方面的緊密合作。

香港（總部）

北京

上海

天津

廣州

深圳

杭州

寧波

南京

青島

大連

廈門(mén)

福州

澳門(mén)

臺(tái)北

澳洲

汶萊

印度

印度尼西亞

日本

韓國(guó)

納閩

馬來(lái)西亞

新加坡

泰國(guó)

越南

巴巴多斯

英屬維京群島

開(kāi)曼群島

美國(guó)

愛(ài)爾蘭

英國(guó)

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170+ 市場(chǎng)

10,000+ 職員

20萬(wàn)+ 客戶(hù)

4950億美元

1,400+ 港股上市

>50% 全球500強(qiáng)企業(yè)

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