貿易政策與出口：特朗普關稅或較大程度拖累出口與增長
據新華社報道，美國共和黨候選人特朗普于當地時間11月6日凌晨宣布在2024年總統(tǒng)選舉中獲勝。此次美國大選被稱作歷史上最激烈的一次大選。特朗普的上臺，中國將在短期內面臨各領域的沖擊。
貿易政策與出口：特朗普關稅或較大程度拖累出口與增長
美國大選結果與出口直接相關，直接決定貿易壁壘是否會大幅升級。特朗普當選帶來的貿易保護主義和單邊關稅政策將對我國的產業(yè)經濟造成多方面的沖擊。未來的出口結構將面臨嚴峻挑戰(zhàn)，部分依賴美國市場的行業(yè)需快速適應新的貿易環(huán)境。
特朗普關稅主要主張為：1）對華60%全面關稅；2）特定行業(yè)（新能源等）最高100%的額外關稅。加征60%的全面關稅將不可避免地對整體出口及GDP增速造成拖累。
從過往經驗來看，關稅加征后1-2個月顯著壓制出口。行業(yè)上，中國對美出口占比低（風險敞口低），并且美國對華進口占比高（依賴度高或獲得豁免）的行業(yè)風險抵御沖擊的能力較強，如金屬及其制品、陶瓷及玻璃、機電及影像設備、塑料橡膠以及機械。而中國出口絕對金額較高且出口至美國占行業(yè)總出口比例較高的行業(yè)有：電機電器、機械器具、家具家居、玩具及運動用品，紡織品、針織服裝等，占比在10%甚至20%以上。如果特朗普再次實施高達60%甚至更高的關稅，這些行業(yè)可能再次遭遇出口瓶頸，并進一步抑制整體經濟增長。
制造業(yè)轉型升級 提升自主創(chuàng)新能力以減少外部依賴
特朗普的關稅政策將對我國各主要行業(yè)部門產生沖擊，其中對中國制造業(yè)出口美國的影響最大?；仡?018-2019年期間，我國對美出口中，機械器具、電器設備等產品的出口額下降顯著，部分產品出口增速甚至出現負增長。
特朗普再次當選可能加速美國在高科技領域的保護和發(fā)展，如半導體、先進制造和人工智能技術。如果這一趨勢延續(xù)，我國在半導體和高端制造領域的外部壓力將持續(xù)增大。因此，我國需要加大對核心技術的投入，確保在關鍵領域的自主研發(fā)和生產能力。
為了應對潛在的貿易摩擦，國內制造業(yè)需需要加大在高端制造和戰(zhàn)略性新興產業(yè)中取得突破，以減少對外部技術和供應鏈的依賴。通過轉型升級，提高技術含量和產品附加值，進而增強在全球市場中的競爭力。
貿易保護主義可能引發(fā)供應鏈重組，新興市場國家從中受益
2018-2019年中美貿易摩擦最嚴重的階段，涉及美國市場的中小企業(yè)出口訂單普遍減少了20%以上，部分企業(yè)不得不尋找新市場。而越南的市場份額則分別增加了1.2個百分點。
因此，在全球供應鏈和市場多元化的背景下，我國需要加快在新興市場的布局，加強與亞太等地區(qū)的經貿合作。這不僅能夠緩解美國市場份額的下降，還能為我國出口行業(yè)提供更多發(fā)展空間。
東南亞正成為全球產業(yè)鏈轉移的重要目的地
在全球化的今天，政治經濟環(huán)境的變化、勞動力成本的上升、新興市場的崛起，都對產業(yè)鏈的布局產生著深遠的影響。近年來，東南亞的快速發(fā)展成了全球經濟的“小馬達”。隨著中國的勞動力成本越來越高，許多企業(yè)開始把目光轉向東南亞。
越南、泰國和印尼等國家，因為勞動力成本低、地理位置好，再加上基礎設施越來越完善，吸引了很多外國投資。東南亞的許多國家，也都在推出各種措施，吸引外資，推動制造業(yè)的發(fā)展。比如，越南政府推出了一系列優(yōu)惠措施，吸引外國投資者投向高科技產業(yè)。泰國政府也努力將國家，打造成東盟地區(qū)的制造業(yè)中心，吸引全球的制造企業(yè)前來投資。
中國制造業(yè)出海東南亞的優(yōu)勢主要體現在以下幾個方面：
技術優(yōu)勢：
中國制造業(yè)在新能源汽車、鋰電池、光伏產品等“新三樣”領域具有明顯的技術、成本及產業(yè)集群優(yōu)勢。2023年中國在東南亞“新三樣”的出口同比增長高達89.3%，領跑全球。
產業(yè)鏈配套：
中國企業(yè)通過在東南亞的投資，可以主動重塑產業(yè)鏈，適應國際環(huán)境的新變化，同時也可以跟隨產業(yè)鏈龍頭企業(yè)進行轉移，建立更加多元化和穩(wěn)定的產業(yè)配套能力。
市場潛力：
東南亞市場規(guī)模巨大，與中國地理位置接近，文化上相對容易溝通，交通成本更低。近年來中國加強了與東南亞的經濟合作，為國家間企業(yè)合作創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。
成本優(yōu)勢：
東南亞國家的勞動力成本相對較低，例如越南、印度尼西亞的月平均工資遠低于中國，這使得不少企業(yè)選擇到東南亞建廠，以降低生產成本，提升企業(yè)競爭力。
政策支持：
東南亞國家為了吸引外資投資建廠，出臺了一系列優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠、免稅期等。
全球資源配置：
通過海外投資可以充分利用兩個市場兩種資源，提升配置全球要素能力。
產業(yè)轉型升級：
中國制造業(yè)特別是低端制造環(huán)節(jié)已經喪失了傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢，有必要通過推動產業(yè)升級、拓展國際市場來突破發(fā)展瓶頸。東盟地區(qū)具有承接中國產業(yè)的較好條件，逐步形成顯著的比較優(yōu)勢。
這些優(yōu)勢為中國制造業(yè)出海東南亞提供了堅實的基礎和廣闊的發(fā)展空間。
RICHFUL瑞豐見解
企業(yè)的生存和發(fā)展，離不開根據自身戰(zhàn)略和市場需求，及時調整產業(yè)鏈布局。中國企業(yè)需要積極審視宏觀政策和市場環(huán)境，了解各國的專長資源來適配自身的業(yè)務需求。
作為世界第五大經濟體、和中國最大的貿易伙伴、擁有近7億人口的東南亞市場，正越來越多的受到關注。東南亞區(qū)域正依托其自身的產業(yè)基礎以及與中國日益提升的政經互動，吸引著中國企業(yè)的入駐，這使得東南亞地區(qū)的制造業(yè)機會不斷提升。
